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哇哦!这是一只什么“基”
时间:2020-04-26 18:36:44 中融基金

这是一只怎样的产品?

本产品是一只混合型基金,股票的投资比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。积极把握A+H股投资机会,甄选高回报且稳健的龙头企业,挖掘高速成长型消费品牌公司,努力创造超额收益。

本基金的拟任基金经理是Who?

中融基金权益投资部副总监柯海东,他具有丰富的消费品投研从业经验,2013、2014连续2年获得《新财富》最佳分析师食品饮料行业团队第1名,并在2019年荣获东方财富风云榜“年度人气基金经理”称号。自2010年从业以来,更是积累了丰富的投资经验和成熟的研究视角。

他的投资理念:积极主动管理,不盲目追求市场热点,积极布局行业前景较好、估值有较大安全边际的个股,控制产品回撤,努力为投资者创造丰厚的回报。

现管理的3只公募基金,自2019.1.25管理中融竞争优势以来,实现收益达59.83%,超越业绩比较基准45.33%。中融策略优选混合A自2019.5.8成立以来涨幅达41.94%,超越业绩比较基准40.31%。中融高股息混合A自2019.9.26成立以来收益率达7.05%,同期业绩比较基准-3.44%。(数据来源:wind 截至2020.3.31)

品牌公司为什么值得配置?

品牌是一种无形的资产,包含更高的溢价,其在消费者心智当中已经自然形成了一种强烈认知,成为消费品公司最为强悍的护城河。就如同巴菲特投资可口可乐、苹果等经典案例,都是具有强大品牌效应的公司。

品牌龙头指数(8841136)、品牌消费100指数(931371)自2017年7月、2009年初上市以来收益率分别为53.98%、456.37%,年化收益率为17.53%、16.99%。(数据来源:wind 截至2020.3.31)

长期收益大幅领先沪深300指数、上证综指,精选品牌价值,力争创造超额收益。

为什么看好消费?

海内外资本市场验证了消费股是大牛股的摇篮。作为全球最大的消费市场,消费已经成为中国经济主要的驱动力。大部分消费品行业供给、需求均在国内,具有较强的确定性。消费升级这一长期逻辑依然延续,是长盛不衰的投资主线,具有极强的韧性。同时技术变革也有望带来供给创造需求的新兴消费行业投资机会,驱动消费行业增长。

本基金四大优选法则是什么?

1、优选具备稳健品牌优势的龙头公司

从中长期看,ROE高的企业,估值性价比较高,有利于获取稳健的收益回报。我们精选行业空间较大,竞争格局较好的龙头品牌,作为组合基础配置。

2、挖掘处于高速成长期的品牌公司

当处于成长期的公司在逐季业绩加速增长时,往往是股价上涨斜率变陡的阶段。在此类资产加速成长期超配,更容易捕捉超额收益机会。所以我们重视处于技术变革期,供给创造需求的新型成长品牌。同时积极挖掘行业天花板尚高、龙头优势越来越显著的长期成长机遇,分享持续成长企业红利。

3、发掘“蒙尘明珠”,精选复苏型品牌企业

曾经辉煌过的龙头品牌,可能因暂时经营困境而股价低迷,对这些品牌企业我们会持续跟踪挖掘,在困境反转阶段积极参与,力争创造超额收益。

4、灵活精选A股+H股的优质消费龙头

3月以来,受原油战和海外疫情蔓延影响,全球股市震荡,A股和港股都处于较低的估值区域,安全边际更充足。同时寻找在港股上市,A股稀缺的消费品龙头,与A股形成互补。“A+H”两地布局,全面把握投资机遇。

对于当前市场,基金经理又有什么观点?

在海外疫情扩散、市场避险情绪升温情况下,资金回流导致A股风险偏好受到压制。国内疫情相对平稳,但后续将面临复工复产和输入性的双重冲击,仍存在不确定性。A股风险偏好受海外市场牵制,短期市场以震荡筑底为主,震荡较大。

全球经济的衰退可能会对国内经济形成较大的负面影响,实际程度如何取决于海外恢复的情况和国内政策对冲的力度。当前市场整体流动性充裕,整体估值水平较低,仍处于价值区间,市场将迎来中长期配置机遇。

中融品牌优选混合

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编辑:王海

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